Friday, April 12, 2013

Rakoff and the SEC

The Economist has a short interesting article looking at what has happened since federal judge Jed Rakoff, back in 2011, rejected a $285m settlement between the SEC and Citicorp. Rakoff was rightly irked that the SEC and Citicorp had reached a typical business-as-usual ruling where the alleged offender pays a fine (part of the cost of business) yet admits no wrong doing. How, Rakoff asked, does this serve the public interest, especially in deterring further crimes?

That ruling is still in some sort of appeal process, but as the article points out, several other judges have since taken inspiration from Rakoff's action and have rejected similar cozy arrangements between the SEC and various alleged offenders. On the ongoing saga of the Rakoff ruling, it seems that a final appeal decision may come out within a month or so, and many parties have taken an interest. As the article notes,
No less than four amicus briefs (filings by someone not party to the case) have been received—and not just from the usual suspects. The authors were the Business Round Table (an organisation of chief executives); a coalition of 19 prominent law professors; the former head of the SEC, Harvey Pitt; and the Occupy Wall Street Movement. All the submissions ask searching questions about the agency’s performance in light of the financial crisis. It will be [new SEC head Mary Jo] White’s job to restore confidence in the SEC. The courts seem increasingly prepared to make that task harder.
It's only that last bit that I think the article has completely wrong. If it is the job of Mary Jo White to restore confidence in the SEC, then Rakoff and the other judges are actually showing her the way. If anything, they are making it easier. But I'm not convinced this is really the primary purpose of her job....


  1. I Really like your site and the info you share to us, good job.
    Finance Control


  2. شركة نقل عفش
    اهم شركات مكافحة حشرات بالخبر كذلك معرض اهم شركة مكافحة حشرات بالدمام والخبر والجبيل والخبر والاحساء والقطيف كذلك شركة رش حشرات بالدمام ومكافحة الحشرات بالخبر
    شركة مكافحة حشرات بالدمام
    شركة تنظيف خزانات بجدة الجوهرة من افضل شركات تنظيف الخزانات بجدة حيث ان تنظيف خزانات بجدة يحتاج الى مهارة فى كيفية غسيل وتنظيف الخزانات الكبيرة والصغيرة بجدة على ايدى متخصصين فى تنظيف الخزانات بجدة
    شركة تنظيف خزانات بجدة
    شركة كشف تسربات المياه بالدمام
    شركة نقل عفش واثاث


  3. شركة نقل عفش بالرياض وجدة والدمام والخبر والجبيل اولقطيف والاحساء والرياض وجدة ومكة المدينة المنورة والخرج والطائف وخميس مشيط وبجدة افضل شركة نقل عفش بجدة نعرضها مجموعة الفا لنقل العفش بمكة والخرج والقصيم والطائف وتبوك وخميس مشيط ونجران وجيزان وبريدة والمدينة المنورة وينبع افضل شركات نقل الاثاث بالجبيل والطائف وخميس مشيط وبريدة وعنيزو وابها ونجران المدينة وينبع تبوك والقصيم الخرج حفر الباطن والظهران
    شركة نقل عفش بجدة
    شركة نقل عفش بالمدينة المنورة
    شركة نقل اثاث بالرياض
    شركة نقل عفش بالدمام